该如何看懂虚拟货币市场状态？你可以从常见指标下手，了解当前币圈情绪。
这篇文章就来深入解析7 个常见的虚拟货币指标，包含：贪婪恐惧指数、山寨季指数、比特币市占率、Total2、Total3、稳定币供应比率、长短期持有者比率，希望能帮助你更了解币圈市场。
虚拟货币指标是什么？为什么要了解？
虚拟货币指标（Cryptocurrency Indicator）是指根据市场数据计算而得、可互相比较的数值，多用于观察当前市场状态及情绪，让交易员能有更多判断价格走势的工具。
尤其虚拟货币的数据都是公开透明的，任何人都能透过链上资料了解市场资金流动的情况，因此虚拟货币指标不仅更多元，也更真实。
虽然说，投资加密货币时，依旧可以用RSI、均线等传统技术分析的指标，来评估市场价格强弱关系。
但加密货币毕竟还在发展阶段，市值不够大的情况下，很容易被大资金一口气打坏技术分析的依据，导致分析结果失效。
而虚拟货币指标则能够从大方向、透明的资金流动状态，展示当前趋势，协助投资人从另一个角度看待市场。
有更多的工具，便能够从中找到更多适合自己的交易策略，增加投资赚钱的机会。
虚拟货币指标有哪些？
以下，我先以表格整理7 个常见的虚拟货币指标，后面会再逐一详细介绍：
| 虚拟货币指标 | 简介 | 用途 | 常见应用方式 |
|---|---|---|---|
| 山寨币季节指数 | 计算前50 大山寨币涨幅超过比特币的数量 | 判断比特币与山寨币之间的强弱关系 | >75 代表资金涌向山寨币 |
| 恐惧贪婪指数 | 整合波动率、交易量、社群情绪与Google 搜寻趋势等数据记得而得 | 判断市场是否过热或过冷 | >75 市场极度贪婪 <25 市场极度恐惧 |
| 比特币市占率 | 比特币市值占整体币圈市场的比例 | 判断比特币强弱、牛熊市关联 | BTD.D > 60~70 牛市 BTC.D <40 进入熊市 |
| Total2 | 扣除比特币后总市值 | 观察资金是否流向山寨币 | 上涨：山寨币市场强势 下跌：市场转趋保守 |
| Total3 | 扣除比特币、以太币后总市值 | 观察资金是否流向投机性币种 | 上涨：投机性强 下跌：市场转趋保守 |
| 稳定币供应比率 | 比特币市值除以稳定币市值 | 观察资金是否准备进场 | 上升：资金紧缩 下降：资金充裕、潜在买盘强 |
| 长短期持有者比率 | 长期持币>155 天者除以短期持有者 | 判断市场情绪 | 高：市场较稳定 低：价格波动较大 |
虚拟货币指标整理表
虚拟货币指标一：山寨币季节指数（Altcoin Season Index）
山寨币季节指数是山寨币（除比特币外的其他币）相对比特币的强弱关系，计算方式是加总90 天内价格表现超过比特币、且市值前50 大的山寨币（不包含稳定币）比例。
从计算方式可看出，山寨币季节指数会在0~100 之间，若山寨币季节指数为60，代表有六成的主要山寨币涨幅都超过比特币，数值越大则山寨币越强势，通常以75 作为山寨季的分界。
要注意的是，山寨币季节指数高不代表山寨币价格都会上涨，也不代表比特币价格会下跌，数值呈现的只是两者之间谁涨比较多而已。
之所以会有这个指数，是因为在过往币圈行情中，资金常先从比特币开始炒，等比特币价格达到一定程度时，才逐渐转往以太币及其他山寨币，随后离开币圈市场、进入熊市。
所以，透过山寨币季节指数，可粗略判断市场资金是否已开始转往山寨币，达到至高点时，甚至可能暗示即将进入熊市。
当然，单一加密货币指标无法100% 预测未来，因此很多人会搭配比特币市占率等其他指标综合判断。
虚拟货币指标二：恐惧贪婪指数（Crypto Fear & Greed Index）
恐惧贪婪指数是判断市场情绪的虚拟货币指标，透过价格波动率、交易量、社群情绪与Google 搜寻趋势等数据，将市场情绪量化为0～100 的分数。
当恐惧贪婪指数越高时，代表市场越贪婪，此时价格可能被过度高估，可评估是否要卖掉一些币套现，反之指数过低时，则代表市场极度恐惧，此时可评估是否要购入一些价格被低估的币种。
虽然多数人以25、75 当作恐惧贪婪指数的分界，不过根据我的经验，通常达到20、80 才是真正的潜在买卖点，此时操作在短期内常有不错的获利空间。
虚拟货币指标三：比特币市占率（Bitcoin Dominance，BTC.D）
比特币市占率（BTC Dominance，简称BTC.D）反映比特币相较于其他加密货币（如以太币等）的强弱关系，计算方式是将比特币市值除以前125 种加密货币的总市值，再乘以100。
比特币市占率会介于0~100% 之间，数值越大代表比特币越强势，反之则是除了比特币以外的主流币较强势。
与山寨币季节指数相似的是，比特币市占率高不代表比特币价格会涨，低也不代表比特币价格会跌，数值呈现的只是相对强弱关系。
根据小编的经验，比特币市占率会跟着市场牛熊波动，在牛初时缓慢爬升，达到至高点时通常也是比特币相对高点，下滑时则是山寨季开启的时刻，具体走势如下图及表。
| 比特币市占率标号 | 比特币市占率情形 | 比特币价格 | 以太币价格 |
|---|---|---|---|
| 1 | 从高点一路下滑到低点（约40） | 已经过了当周期的高点 | 达到至高点（大牛） |
| 2 | 达到低点后的快速上升 （随后快速下降） | 微幅下跌 | 快速下跌，市场资金转向保守资产 |
| 3 | 伴随起伏一路向上至高点 | 缓步上涨，牛市开启 | 牛市即将开启 |
比特币市占率与牛熊市的关联
虚拟货币指标四：Total2（Crypto Total Market Cap Excluding BTC）
Total2 查询教学
Total2 可用于观察资金是否流向山寨币，计算方式是加总除了比特币以外所有加密货币的市值。
有别于前面的虚拟货币指标有固定区间，你可以把Total2 当作一个标的在看，当Total2 上涨时，意味着山寨币市场正在壮大，甚至是进入山寨季，反之则代表资金逐渐撤出山寨币。
虚拟货币指标五：Total3（Crypto Market Cap Excluding BTC & ETH）
Total3 概念跟Total2 有点像，只差在除了扣除比特币外，也扣除了以太币，只计算除了这两个币以外的总市值，因此更可以反映其他山寨币的情形。
尤其，在过往走势中，通常是比特币涨、涨完换以太币，以太币再涨、涨完换其他山寨币，最后进入熊市。
因此在不同虚拟货币指标中，常依序有比特币市占率增加、Total2 上涨、Total3 上涨的现象，在此同时山寨币季节指数也会飙升，当Total3 达到高点时，则暗示着这轮牛市即将结束。
Total3 查询教学
虚拟货币指标六：稳定币供应比率（Stablecoin Supply Ratio，SSR）
稳定币供应比率（Stablecoin Supply Ratio，SSR）可用于判断市场是否有闲置资金准备进场，计算方式是将比特币市值除以稳定币总市值。
稳定币是购买各式加密货币的必要媒介，像我的加密货币新手教学中，也是先将法币换成稳定币后，再拿去买比特币等其他加密货币。
因此当稳定币供应量增加时，代表有越来越多资金进到币圈市场，也暗示着有更多币可以拿来买其他加密货币，形成潜在买盘。
反之，则代表市场已经没有太多银弹，资金紧缩的情况下，比较难继续维持高涨的价格趋势。
虚拟货币指标七：长短期持有者比率（LTH/STH Ratio）
长短期持有者比率（LTH/STH Ratio）是评估市场筹 码稳定度的虚拟货币指标，计算方式是将长期持币者（持有>155 天）除以短期持币者。
一般来说，若短期持有者多，代表市场充斥着短期投机行为，此时价格波动通常较大，反之则是持有者多看好长期发展，故选择长期持币。
因此，当长短期持有者比率高，且价格在相对低点时，通常代表已经是长期价格的底部，未来上涨机会较大。
使用虚拟货币指标前的注意事项
要注意虽然虚拟货币指标可呈现当前市场状态，但透过数据去推断未来的市场走势时，务必抱持戒慎恐惧的心态，并且综合搭配多个指标来评估。
因为没有任何一个虚拟货币指标能够100% 准确地预测市场，所有的推断都只是「臆测」，市场价格不一定会照着对应指标走。
尤其如果你是短线交易员，这些指标的精准度也会更弱一些，因为通常虚拟货币指标展示的都是长周期的方向。
唯有根据自身经验，参酌多个信任的指标，并对市场保持敬畏的心态，才有机会从中赚到钱。
如何查询虚拟货币指标？
你可以透过TradingView 专业看盘软体，或是各大交易所APP 内建的市场数据，来查询虚拟货币指标。
一般来说，TradingView 可查到的虚拟货币指标较多，举凡BTC.D、Total2、Total3 等都可快速查找。
而交易所也会内建一些常见指标，方便投资人边看盘边确认市场状态，例如币安APP 就有内建恐惧贪婪指数。
币安APP 查看虚拟货币指标
至于更进阶的指标，则可透过专门的加密货币网站，如Glassnode 等来查询。
虚拟货币指标常见问题解答
虚拟货币指标能判断涨跌吗？
无法100% 精准判断，因为虚拟货币指标呈现的是当前市场情绪或状态，不代表未来价格也会照着指摽趋势走，因此务必谨慎使用。
虚拟货币指标怎么来的？
通常是根据指定加密货币占比、持有者状态、市场交易量等可具象化的数据，经过计算而得，且相信在特定情况下，价格走势会惊人的相似，故成为虚拟货币指标，供投资人参考。
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