特朗普的关税政策上周震撼了加密货币市场。尽管像墨西哥和加拿大这样的国家获得了一个月的延期,但对中国的关税已经生效。
BeInCrypto采访了Nexo结构性产品负责人Kristian Haralampiev,了解为什么特朗普的关税导致市场恐慌,30天后加密货币市场会有什么预期,以及行业可能找到机会的领域。
特朗普关税公告震撼加密货币市场
在2月的第一周,美国总统特朗普宣布将对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税,对中国商品征收10%的关税。此外,他还对加拿大能源资源征收10%的税费。
这些公告在传统和加密货币市场引发了广泛反应。尽管这些关税被称将于本周二生效,但全球金融市场在上周末就开始抛售以做准备。
尽管加密货币市场与贸易赤字的联系不如股票市场那么紧密,但它们仍遭受了重大打击。在特朗普宣布关税后,加密货币总市值在一天内缩水约8%,降至约3.2万亿美元。
比特币跌至最低91,281美元,而以太坊跌至2,143美元。这些波动导致市场蒸发了数十亿美元。根据Coinglass的数据,24小时内的清算额超过22.3亿美元。没有一种数字资产幸免于难。
在行政命令生效前一天,特朗普同意暂停对墨西哥和加拿大的关税一个月。然而,中美两国未能达成谈判,美国对中国进口商品征收10%的关税生效。
加密货币市场对这些延期做出了积极反应。XRP在特朗普关税公告后下跌超过25%,在获悉30天暂停的消息后迅速上涨6%。与此同时,比特币飙升至102,599美元,受到投资者重新看好的推动。
然而,关于一个月后关税威胁再次出现时加密货币市场会发生什么,仍存在许多疑问。
关税对经济动态的影响
关税是政府用来实现战略目标(如贸易协议)或减少贸易赤字的进出口税。
就特朗普的关税而言,美国从加拿大、墨西哥和中国进口的商品多于出口,这意味着它与这三个国家都存在贸易赤字。
贸易赤字与关税之间的联系很重要,因为它们可能会对股票和加密货币产生影响。关税可能会提高进口商品的价格,从而导致通胀,因为这些成本会转嫁给消费者。
反过来,较高的成本可能会降低消费者对这些商品的需求,导致进口量减少和外国公司利润下降,从而可能导致它们退出美国市场。
因此,关税可能会提高外国商品价格、减少进口量和降低企业利润,从而激励投资者减少股票持有、寻求较低风险的投资,并降低对加密货币的敞口。
特朗普公告后加密货币市场的下跌就反映了这一现象。
尽管加密货币和股票市场有时表现独立,但重大事件仍可能造成更广泛的市场扰动,影响看似无关的资产,这是由于普遍的市场情绪。
加密货币的潜在机会
在巨大的市场波动中,摩根大通的一项机构交易客户调查发现,51%的受访者预测通胀和关税将是2025年主导全球市场的主要力量。该调查还强调了市场波动性是一个主要担忧,41%的受访者提到了这一点,明显高于2024年的28%。
然而,一些行业专家指出了一些积极因素。
"特朗普的关税政策,特别是对中国进口商品征收高关税,很可能会扰乱全球贸易流向,增加生产成本,并加剧通胀压力。历史上,这种经济转变一直推动投资者转向作为对冲货币贬值和宏观经济不确定性的替代资产。加密货币,特别是比特币,越来越被视为具有这种潜力,这暗示了该资产类别的看涨信号,"Haralampiev告诉BeInCrypto。
换句话说,随着经济紧张局势升级,比特币的上涨将会加速。
"所有这些都可能成为比特币和主要加密货币的顺风,因为它们的去中心化性质可能被视为投资者的一个有吸引力的选择。如果通胀持续高涨,对作为对冲工具的资产(如比特币)的需求可能会增加,特别是如果美国政府继续表示愿意将数字资产纳入其更广泛的经济战略,"Haralampiev补充说。
尽管比特币可以对关税造成的通胀进行对冲,但这些政策也会造成严重的供应链中断。
对加密货币挖矿的影响
特朗普对中国征收10%关税的政策已经生效,这给中国进口在加密货币挖矿活动中的作用带来了重大不确定性。
在特朗普宣布关税后,比特币挖矿公司MARA、Riot Platforms和Hut 8的股价下跌,有些情况下跌幅超过8%。这些损失是可以理解的,因为中国公司主导了工业比特币挖矿设备市场。
美国比特币挖矿公司严重依赖中国制造的专用集成电路(ASIC)设备来优化挖矿过程。比特大陆和微比特是主要供应商。
"美国挖矿行业严重依赖中国的专用挖矿硬件,这意味着更高的关税可能会大幅增加设备成本。这将暂时挤压矿工的利润空间,并可能在短期内减缓挖矿的扩张。如果关税短期内推高成本,美国矿工可能会寻求进一步优化运营、采用浸没式冷却等新兴技术,或与国内硬件制造商合作,以保持竞争力,"Haralampiev解释说。
Haralampiev还表示,这对加密货币挖矿供应链的关键部分的扰乱应该引起行业的警醒。
对国内制造商的需求
加密货币行业长期以来一直认识到,需要增加美国国内的比特币挖矿,以减少对外国供应商的依赖。这种对海外产品的依赖一直被批评为阻碍去中心化,并削弱了供应链的抗风险能力。
一些行业参与者已经采取措施来提高比特币挖矿领域的效率。去年6月,总部位于硅谷的比特币矿机制造商Auradine战略性地与虚拟电厂提供商CPower和Voltus建立了合作关系。
Auradine是一家在美国开发ASIC设备的美国公司。这些设备可以帮助矿工优化电力消耗,提供竞争优势。Auradine旨在通过这一合作提供性能和集成,而不依赖第三方组件。
然而,像Auradine这样的几个项目还不足以与已经建立的中国供应商竞争,并满足比特币挖矿所需的制造设备的需求。
"通过使外国挖矿设备更加昂贵,关税可能会鼓励投资国内挖矿技术和节能解决方案。美国在可再生能源方面已经具有竞争优势,特别是在得克萨斯州等拥有丰富风能和太阳能的州,"Haralampiev说。
美国还需要为人工智能(AI)发展实施类似的战略。
美国对外包半导体的依赖
美国和中国正在激烈竞争主导人工智能技术。半导体在这场竞争中扮演着重要角色。这些小而关键的组件在决定全球技术领导地位方面发挥着重要作用。
半导体是现代技术的基础,几乎所有电子设备都离不开它们。它们使得越来越强大和节能的系统得以发展,推动各行各业的创新。
这些组件对于快速准确地处理大量数据至关重要,特别是在人工智能和数据分析方面。它们为从预测分析到自然语言处理的各种应用提供动力,实现数据驱动的洞见和决策。
根据数据显示,2022年,美国是全球第三大半导体设备进口国,进口额达166亿美元。主要供应商包括越南(45.7亿美元)、马来西亚(21.3亿美元)、泰国(16.6亿美元)、韩国(15.4亿美元)和中国(9.62亿美元)。
中国在2022年是半导体最大出口国。来源:经济复杂性观察。尽管美国正在努力提高国内生产,但根据贸易融资全球的数据,美国半导体进口在2023年初增加了13%。这一增加表明该国仍然依赖于外国芯片供应商。
特朗普对中国实施关税,投资者也担心这对半导体进口产生影响。
呼吁美国本土创新
与他关于比特币挖矿的论点类似,Haralampiev认为美国必须大幅增加本土半导体制造的努力。
"通过战略性地投资于本地半导体制造和挖矿硬件生产,美国可以减少对中国进口的依赖,使其加密挖矿行业更加自给自足,"他说。
这样做可以减少关税的影响。
"美国也在研究人工智能的进步,这意味着其半导体行业最终将在成本生产方面赶上,从而巩固该国在挖矿基础设施和芯片生产方面的主导地位,"Haralampiev补充说。
尽管特朗普还没有宣布任何关于半导体生产的消息,但他已经宣布了其他人工智能相关的举措。
上个月,特朗普宣布了Stargate,这是一项价值5000亿美元的合资企业,由甲骨文、软银和OpenAI共同参与,旨在建立支持人工智能发展的大型数据中心和基础设施。
然而,目前尚不清楚联邦政府将为这一巨额资金贡献多少,以及Stargate的组成公司将贡献多少。
渡过难关
虽然特朗普的关税政策引发了担忧,但Haralampiev将其视为美国历史上类似过去事件的一种重复模式。
"这一转变与全球化与孤立主义的更广泛的历史周期相一致,经济体在重视全球一体化和国内自给自足之间转换,"他告诉BeInCrypto。
他还指出,加密相关行业已经渡过了类似的挑战,并最终取得了胜利。
"比特币挖矿在面对政策变化时一直证明具有高度适应性,例如2021年中国的挖矿禁令,这导致挖矿基础设施迅速转移到北美和中亚,"Haralampiev补充说。
未来的经济情景存在不确定性,但它们对加密货币市场的潜在影响是明确的。这种影响是正面还是负面,将取决于这些情景的发展。
