撰文：Socra，金色财经
11 月 6 日，特朗普赢得美国大选，重返白宫意味着特朗普 2.0 时代即将开启。受益于其对加密行业的友好态度，BTC 多次创下历史新高、冲击 8 万美元关口，山寨币更是迎来了久违的上涨行情。
由于此次加密行情上涨势头较为凶猛，不少投资者担心当前的加密行情是否有些过热。而已经上车的投资者也在考虑特朗普胜选之后的行情走向，甚至为明年特朗普正式就职后做投资规划。对此，金色财经梳理了近日各方权威机构对后市的预测观点以及可能的利好利空事件。
一、影响加密市场的大事件
利好：
1、现货比特币 ETF 流入
11 月 6 日，现货比特币 ETF 总交易额超过 60 亿美元，贝莱德的现货比特币 ETF 交易额超过 41 亿美元，创历史新高。
11 月 7 日，贝莱德比特币 ETF 流入 11.1692 亿美元，为推出以来最大资金流入。其每日流入量排名前四分别为： 11 月 7 日流入 11.1692 亿美元；10 月 30 日流入 8.72 亿美元；3 月 12 日流入 8.49 亿美元；3 月 5 日流入 7.88 亿美元。
2、降息周期
美东时间 11 月 7 日，美联储在货币政策委员会 FOMC 会后宣布，将联邦基金利率的目标区间从 4.75% 至 5.0% 降到 4.5% 至 4.75%，降幅 25 个基点（bp）。
另据 CME「美联储观察」，美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 71%。到明年 1 月维持当前利率不变的概率为 16.6%，累计降息 25 个基点的概率为 53%，累计降息 50 个基点的概率为 30.4%。
摩根大通预计美储将在 12 月政策会议后按季度降息，直到联邦基金利率达到 3.5%。
3、政策向好、监管松绑
11 月 6 日，美国共和党在确保俄亥俄州和西弗吉尼亚州参议院关键席位后取得了控制权，即共和党已获得美国参议院的多数控制权。这或意味美国国会将更加支持加密货币，因为共和党主导的参议院预计准备出台更清晰的加密货币法规。
CoinShares：特朗普对加密货币的最大利好将是通过比特币法案。同时怀俄明州参议员提出《2024 年比特币法案》，旨在建立战略比特币储备，五年内购买 100 万枚比特币。
特朗普团队考虑将 Robinhood 首席法律和合规官 Dan Gallagher 列为美国证交会主席候选人。
美 SEC 加密友好专员 Hester Peirce 被认为是下任主席的潜在继任者。
以太坊技术专家 Vinay Gupta 计划向特朗普过渡团队推行加密政策。
伯恩斯坦：特朗普上任后美 SEC 和参议院银行委员会有望对加密货币采取友好态度。预计加密资产将重新评级，因为这些资产是否符合证券资格尚不明确。
此外，稳定币和市场结构法案可能都将取得更快的进展，对 Circle 和 Paxos 等稳定币发行人以及美国的加密货币交易所和经纪商 / 交易商来说都是利好。
Coinbase 首席法务官：希望 SEC 停止起诉加密货币并开始制定规则。
Bitwise Asset Management 投资总监认为，整个币圈多年来就像被缚着手脚活动，但现在应该告一段落。投资者现已开始为未来数年的加密资产建仓。
Paradigm 政策研究主管：拜登白宫前职员表示民主党人不会再与加密货币斗争到底。
央视报道比特币价格破新高 并称特朗普曾承诺建立比特币战略储备。
4、金融环境
特朗普胜选后，摩根大通、高盛等华尔街机构寻求加密企业美股 IPO 的潜在机会，如 Kraken、Fireblocks 和 Chainalysis 等公司。
Matrixport 周度报告显示，比特币普及率接近关键 8% 门槛，全球约 7.51% 人口（6.17 亿人）使用加密货币，接近 8% 的普及率。达到这一门槛可能标志着比特币迈向主流应用的转折点。
利空：
鲍威尔：随着接近中性利率，可能有必要放缓降息步伐。
巴克莱表示，预计美联储将在 2025 年仅降息两次，每次 25 个基点，之前预测为降息三次。预计英国央行将在 12 月会议上维持利率不变，而此前预测为降息。
Orion 投资组合解决方案公司分析师：自第一次降息以来，长期利率一直处于急剧上升的轨道上，并在今天宣布降息后开始下降。在美国经济强劲的背景下，对美联储来说，未来的道路可能会比稳步降息更为复杂。
二、各方预测
看多：
- Galaxy 研究主管：比特币本周多次创下历史新高，从基本面角度来看，市场并未显得过热。
- Galaxy CEO：特朗普获胜后或为加密生态带来「数千亿美元」。
- Nansen 分析师也表达了类似的观点：「比特币在高交易量下突破历史高点，是选举后持续积极势头的明确信号。」
- 摩根大通：比特币将在未来八周左右继续受益于特朗普胜选，特朗普胜选将在未来八周左右产生与 2016 年类似的反响。特朗普曾多次表示，他将支持数字资产行业并提高关税，而这两项政策最终都可能对比特币有所帮助。
- QCP Capital：BTC 经历 3 个选举周期，皆呈反弹态势且价格从未回落至之前表现。预计 2025 年，这种牛市势头将保持强劲。
- 渣打银行：特朗普胜选后比特币将在今年年底达到 12.5 万美元，到 2025 年底将达到 200,000 美元。在监管方面，预计特朗普将推翻拜登对 SAB 121 的否决。
- Coinbase CEO：从政策角度来看，加密货币将继续存在直到行业在美建立。
- Bitwise 首席投资官：我们正在进入加密货币的黄金时代，我们将看到未来几年的强劲牛市。
- Copper 研究主管：到 2025 年 1 月 20 日特朗普就任总统时，比特币的价格很可能会达到 10 万美元。对于比特币来说，特朗普在 2016-2020 年总统任期内见证了两次历史高位周期。虽然这些涨幅是在美元走弱的背景下出现的，与如今美元走强的环境不同。不过鉴于比特币现货 ETF 目前持有约 110 万比特币，未来几个月的势头可能会保持积极。
- CNBC：比特币价格可能在总统就职典礼前达到 10 万美元。
- Bernstein 分析师：特朗普胜选后，加密监管的逆风已转为顺风。预计新的「加密货币友好型」美国证券交易委员会主席和参议院银行委员会将加速该行业的监管透明度。加密行业正在寻求新的规则，将数字资产定义为除证券以外的其他资产，经纪商法律对加密交易所和 DeFi 的适用性，加速对 ETF 等投资产品的审批，并允许银行拥有和保管加密货币。
- MakerDAO 创始人：特朗普胜选将推动 DeFi 真正持续复兴，用户数量增加 10 倍的可能性会大大增加，因为与加密领域的其他方面相比，DeFi 从美国监管的不确定性减少中受益最大。
看空：
- Orion 投资组合解决方案公司分析师：未来降息道路可能更为复杂。FOMC 11 月如期宣布降息 25 个基点，标志着他们相对于 9 月份降息的激进程度有所降低。值得注意的是，自第一次降息以来，长期利率一直处于急剧上升的轨道上，并在今天宣布降息后开始下降。在美国经济强劲的背景下，对美联储来说，未来的道路可能会比稳步降息更为复杂。
- 加拿大丰业银行：企业和市场有理由对特朗普 2.0 持谨慎态度。保护主义会成为美国和全球经济增长的一个不利因素。对需求过剩的美国经济实施财政刺激，将再次引发通胀风险和收益率上升，并使美国财政赤字进一步上升。
小结
就目前各大机构的主流观点来看，绝大多数看好加密市场的后市行情，并认为新的牛市可能将会来临。而反观利空事件以及看空言论，已经成为「少数派」，看空的逻辑主要来源于美联储降息放缓以及通胀可能带来的经济危机，届时可能波及加密市场。不过，就现阶段整体行情来看，显然此时选择抛售或者做空的交易员未免有与趋势作对的嫌疑。
