撰文：morph
随着区块链技术日益发展以及主流采用率的增加，越来越多的用例呈井喷式爆发，围绕媒体、体育、娱乐和游戏等类别的应用激增，一个新的特殊生态领域开始出现——这就是消费级加密生态领域。
近期，全球消费级公链 Morph 委托海外研究机构 The Block Pro（The Block 旗下）对消费级加密生态领域展开研究，撰写了一份长达 5 万多字的行业深度报告（阅读全文：英文版，中文版），旨在揭示行业未来发展趋势，为加密投资者、初创企业、开发者以及监管者提供重要参考，帮助利益相关方了解和探索消费级加密生态。
据悉，Morph 是一家全球消费级公链，采用 optimistic 与 zkRollup 的技术提高开发人员和消费级区块链的可访问性、效率和可用性，曾获得 Dragonfly、Pantera、Bitget、Spartan Ventures、Foresight Ventures 等顶级资本的支持。作为一个资源分发中心，Morph 可以帮助开发者从项目启动到大规模市场扩展的全过程提供支持。
以下为报告精华摘要
报告首先对「消费级加密领域」进行定义。消费级加密领域，是指为公众使用而设计的支持区块链的平台、用例和服务，以促进日常活动。它包括从代币化忠诚度计划和加密收藏品，到基于区块链的游戏和去中心化社交媒体平台。链上消费级产品试图从根本上重塑我们与产品和服务的互动和体验方式，创造更高效、透明和以用户为中心的解决方案，颠覆传统消费行业的常规做法。
报告主要探讨的用例方向也是以日常实用性和参与性为重点的链上消费品，而不是以金融为重点的投机性生态，因此 DeFi、GameFi 或 NFTFi 都不在讨论范围之内。
一、细分领域市场格局
报告探讨了消费级加密生态系统和传统消费品牌活动的当前市场格局，并对消费级加密领域进行系统化的分类，可以分为两大类：应用层和基础设施层。
其中，应用层子领域包括：社区 / 品牌参与、去中心化社交、游戏、媒体和通讯；基础设施层子领域包括：钱包、支付、DePIN、元宇宙、链上分析以及身份管理。报告中还在每个子领域中突出了值得关注的项目以及风险投资趋势。具体内容展开如下：
（1）社区 / 品牌参与
社区和品牌参与，是指一系列旨在加强社区内部联系的应用，包括品牌与其受众之间的关系。该子领域的应用包括忠诚度奖励计划、社交和粉丝代币、NFT 和数字收藏品，以及订阅和会员产品。这些应用旨在提高用户参与度，鼓励持续互动和忠诚度。代表项目如下：
根据 The Block 数据，从 2019 年到 2023 年的五年间，「社区和品牌参与」共计筹集了大约 32 亿美元，共进行了 593 笔交易。融资多集中在较早阶段，A 轮、种子轮和 Pre-Seed 轮阶段总共占比 57%，交易次数占比 77%，这样的资金分配也是新兴行业的典型特征。如下所示：
（2）去中心化社交
去中心化社交（DeSo）子领域，涵盖了由区块链驱动的社交网络应用程序，使用户能够以去中心化的方式创建、分享和交换信息和内容。DeSo 代表了用户互动、分享内容和参与在线社区的方式发生了转变。DeSo 的核心特点是强调抗审查性、用户对数据和内容所有权的控制，并通过代币进行激励。代表项目如下：
根据 The Block 数据，从 2019 年到 2023 年的五年间，去中心化社交子领域共进行了大约 290 笔交易，筹集了大约 15 亿美元。下图显示，DeSo 子领域中按交易量排名前三的融资轮次分别是种子轮、代币销售和 A 轮，共占据了总融资的近三分之二。
（3）游戏
链上游戏，通过利用区块链技术重新定义玩家、开发者和游戏内资产之间的关系，从而变革传统游戏行业。链上游戏创造了独特的、由玩家驱动的经济体系，用户可以真正拥有、出售和交易他们的数字资产，这种方法解决了传统游戏模式的局限性。此外，链上游戏的开源特性促进了无需许可的创新，使开发者能够创建游戏的修改版（mods）、插件和定制游戏模式，这些可以与主游戏相互操作。代表项目如下：
根据 The Block 交易仪表板收集的数据，从 2019 年到 2023 年的五年间，链上游戏子领域已经在 762 笔交易中筹集了大约 45 亿美元。下图显示，资金主要集中在种子轮和 A 轮阶段，这两者共占了交易量的 53% 和交易次数的 59%。
2019 年至 2023 年五年间的投资激增，伴随着链上游戏领域用户活动的显著增加。下图显示，与其他子领域相比，链上游戏的用户活动经历了特别明显的上升趋势，表明这个新兴行业正在获得显著动力。此外，用户活动的增长保持相对稳定，表明这些应用相对于其他消费级加密子领域可能具有更高的用户留存率。
（4）媒体
链上媒体应用，利用区块链技术不可改变和透明的特性来认证和建立数字内容的所有权。通过将媒体资产变为 NFT 或其他基于区块链的代币，创作者可以证明其作者身份，并保持对其作品的分发和货币化的控制。智能合约实现了自动版税支付，确保每次内容被消费或转售时，创作者都能获得公平份额的收入，降低了对中间商的需求。代表项目如下：
根据 The Block 数据，自 2019 年至 2023 年的五年间，去中心化媒体子领域已经在 157 笔交易中筹集了大约 6.72 亿美元。下图显示，资金主要集中在早期阶段。A 轮、种子轮和 Pre-Seed 阶段，占交易量的 51% 和交易次数的 75%；超过 80% 的 B 轮交易发生在 2021 年或之后，这表明随着项目超越初始融资阶段，该行业的成熟度越来越高。
（5）通讯
链上通讯协议，旨在解决中心化消息平台的限制。在链上通讯中，通信直接发生在钱包地址之间，消除了对中心化中介的需求。对消息进行加密，并将其存储在去中心化网络上，如 IPFS 或区块链。这种去中心化方法，确保没有任何单一实体控制数据，降低了数据被侵犯、未经授权访问和个人信息潜在滥用的风险。代表项目如下：
根据 The Block 的数据，链上通讯在 2019 年至 2023 年间的五年时间内，共筹集了大约 5400 万美元，涉及 12 笔交易。下图显示，筹款均发生在 A 轮或更早期阶段。这种模式可能反映了，该领域缺乏一个爆炸性的应用程序，而这通常会更容易吸引后期投资。早期阶段的关注表明，尽管链上通讯领域存在兴趣和潜力，但仍处于萌芽阶段。
（6）钱包
钱包是用户与去中心化应用程序互动和管理数字资产的关键入口。加密货币钱包是一种软件程序，允许用户存储、发送和接收数字货币，以及与区块链网络互动。钱包解决方案的最初版本，包括复杂的入门流程、用户需要管理私钥以及笨拙的用户界面。改善钱包用户体验，一直是推动主流采用链上产品的关键优先事项。账户抽象和嵌入式钱包等，可以简化用户体验并降低消费者参与的门槛。代表项目如下：
（7）支付
在数字资产世界中，链上支付基础设施发挥着至关重要的作用，主要有两个功能：促进传统金融与加密货币之间的兑换，以及在 Web3 生态系统内进行交易。出入金（ On and Off Ramping）解决方案，允许用户将法定货币兑换为加密货币，反之亦然，使个人更容易进入和退出加密货币领域。链上支付基础设施，简化了消费者管理加密货币的流程，增强了他们链上资金的实用性。代表项目如下：
（8）网络
基础设施层的网络，指的是支持数字资产高效安全转移、智能合约执行和数据存储的基础系统和协议。这个子领域，涵盖了区块链层网络和构建在现有共识层之上的网络。这些基础设施构成了加密生态系统的支柱，为去中心化应用和服务的运行提供了基础。新的区块链网络的出现，如 Solana、Base 和 Flow，为网络基础设施层带来了显著改进。这些网络优先考虑更快的交易速度、低延迟和成本效益，使它们更适合于面向消费级的使用案例。代表项目如下：
（9）身份管理
身份管理，指的是使用户能够以去中心化、自主的方式管理他们的数字身份的系统和协议。这些解决方案旨在让用户控制他们的个人数据，允许他们有选择地与第三方分享信息，同时保持隐私和安全。链上身份管理解决方案，解决了传统中心化身份系统的局限性。代表项目如下：
（10）元宇宙
元宇宙是指一个集体虚拟共享空间，它是消费级加密领域至关重要的基础设施组件。在这个数字环境中，用户可以以更沉浸方式与数字资产和去中心化应用程序互动。元宇宙平台为消费者提供一个用户友好和直观的界面，以便访问并与各种链上产品和服务进行交互。元宇宙平台可以实现广泛的消费级用例，这为品牌和企业与消费者互动，创造了新机会。代表项目如下：
（11）分析
Web3 广告和增长分析平台，在消费级加密货币生态系统中发挥着至关重要的作用。它们为项目和开发者提供了必要的工具和分析见解，以吸引目标受众。这些平台提供的解决方案，有助于用户获取、广告和增长优化。通过从各种来源汇总数据，并分析不同触点上的用户行为，这些平台使项目能够做出数据驱动的决策，衡量其营销努力的有效性，最终推动采用和增长。代表项目如下：
（12）DEPIN
DePIN 是一种新兴的加密网络类别，利用代币激励来部署依赖于位置的硬件设备，并生成不可替代的可消费资源。这些网络在消费级加密生态系统中发挥着至关重要的作用，通过货币化独特的现实世界数据资产，可以支持各种面向消费级的应用程序和服务。代表项目如下：
报告还预测了一些子领域的发展方向。比如，去中心化社交媒体平台提供可定制内容筛选算法。未来的链上游戏领域将扩展不同类型的游戏、平台和经济模型，以满足不同玩家偏好。媒体子领域，区块链技术将实现动态、交互式的媒体资产，如艺术品或音乐。通讯子领域，我们将看到更加复杂、功能丰富的通讯平台出现，它们利用区块链的独特属性实现安全、私密和抗审查的通信。社区和品牌参与子领域，新一代「数字 - 物理 NFT」（digi-physical NFT）平台将变得更加沉浸和互动，利用先进技术实现 NFT 与现实世界之间的动态、深度感知的交互。
此外，报告还探讨了一些新兴子领域的潜在可能，比如链上人工智能代理和代币化个人数据市场。
二、《财富》百强公司的加密采用情况
报告还统计了《财富》100 强公司的数据，以衡量消费级加密计划在传统消费品牌中的采用情况。
数据显示，近 1/3 公司（27 家公司）至少在某个阶段开展了一项消费级加密倡议。这 27 家公司自 2019 年至 2023 年的五年间，共有 55 个加密倡议。下图所示，从 2019 年的 7 个倡议增加到 2022 年和 2023 年均为 19 个，倡议数量翻了一番以上。
如果将倡议归类为四个不同阶段之一：构思、开发、预发布 / 测试和公开发布，以衡量成熟度。下图还显示，从 2019 年至 2023 年的五年期间，加密货币倡议的成熟度有所提高。构思阶段倡议的比例，从 2019 年的 43% 下降到 2022 年和 2023 年分别为 37% 和 11%。与此同时，公开发布的倡议比例，从 2019 年的 29% 增长到 2022 年和 2023 年分别为 47% 和 58%。这一趋势表明，公司逐渐超越了最初的构思阶段，积极致力于开发和完善他们的消费级加密货币项目。
在三个关键子领域中，倡议的集中度非常高：社区和品牌参与、媒体和游戏，这些子领域共占倡议的 99%，三者具体比例分别是 57%、26% 以及 16%。主要原因是，这些细分领域可以帮助品牌与目标受众建立直接的联系，并且这些细分领域中的应用程序和工具相对更加成熟和受欢迎，同时具有明显的与传统消费品牌已经熟悉的传统市场相对应的特征。
在传统消费领域内不同行业中，消费级加密渗透水平存在差异。科技、零售和食品饮料行业成为明显的领导者，共占全部倡议的 65%，三者具体比例是 27%、20% 和 18%；其他六个细分领域渗透水平较为一般，每个领域的倡议占比均不到总倡议的 10%。
三、主流采用进程的阻碍因素与监管
报告指出，消费级加密领域仍处于早期阶段，指出主流采用的关键障碍，如高交易费用、复杂的用户体验、负面的公众认知以及监管不确定性，并给出相应的建议：
- 用户体验：链上消费级产品将需要优先考虑用户界面和体验的开发；需要开发人员利用好几个关键基础设施组件，例如钱包和密钥管理解决方案、各种抽象层和中间件，以及可互操作的身份解决方案。
- 公众认知：减少使用加密专业词汇降低认知门槛；完善产品服务提高用户体验提升公众感知度；提高信息的透明度。
- 监管不确定性：不同国家和地区之间缺乏标准化，进一步使得链上项目的监管格局复杂化。围绕链上产品的法律风险和不确定性，可能会限制它们与主流品牌和企业形成合作伙伴关系。
报告还通过分析过去的执法行动及其对消费级加密产品未来可能产生的影响，探讨了链上消费级加密监管方向，其中重点概述了北美、欧洲和亚洲主要市场中（中国、新加坡）对消费级加密的监管状况。
最后，报告总结了消费级加密领域中几个显着的趋势和发展：
- 主流采用潜力：近 1/3 的《财富》100 强公司正在开发消费级加密的倡议，这表明他们越来越认识到区块链在消费级应用中的潜力。此外，某些链上消费级产品显示出产品市场契合的迹象。
- 基础设施发展：用户友好的钱包、高效的支付系统和稳健的身份管理解决方案的出现，正在为更易接触的消费级加密体验奠定基础。
- 监管竞争：多样化的全球监管环境，正在为消费级加密的发展创造一个「自然实验」。这种分歧可能导致在监管较少的市场中出现意想不到的创新，可能迫使更严格的司法管辖区重新考虑其保持竞争力的方法。
- 新兴使用案例：链上人工智能代理和代币化个人数据市场的兴起，可能彻底改变消费者如何与数字服务互动并管理其个人信息。
- 用户体验作为关键推动力：消费级加密的成功，很大程度上取决于它摆脱技术复杂性并向用户提供直观的、增值的体验的能力。
消费者加密，代表了区块链技术和消费者领域交叉的一个不断增长的领域。虽然该领域仍处于发展初期，但它显示出重塑个人日常生活中互动和交易方式的潜力。消费者加密领域，未来可期。
