Hyperliquid，体验对标 CEX 的 DeFi 旗舰

2024年10月14日 18:30:57 加密货币互联网

欧易OKX交易所

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撰文：Black Swan

编译：Alex Liu，Foresight News

背景

交易所一直很重要，不是吗？它们是交易开始的地点，进而成为全球金融体系的支柱。但是，所有权力集中在少数人手中是有问题的。

随着事情变得越来越疯狂，每个人都认为中心化就是答案。但你猜怎么着？我们正进入一个新时代 —— 一个拥有自己的 L1 区块链的真正去中心化的永续合约交易所正引领着一切，那就是 @HyperliquidX。它能为你提供中心化交易的速度，但具有闪电般的交易时间和深度流动性。

现在，交易者可以受益于上述的体验，同时保留对其资产的控制权，以及去中心化系统固有的透明度和安全性。这正是 Hyperliquid 解决的 DeFi 领域关键需求。

而且，Hyperliquid 的意义远不止于此。

那么，什么是 Hyperliquid？

简而言之，Hyperliquid 是一款从头开始优化的高性能 L1，可实现快速、安全且廉价的交易。得益于优质用户体验、支持资产的多样和积分计划，Hyperliquid L1 的旗舰订单簿 DEX 自去年初推出以来，其衍生品交易量已达到近 3200 亿美元。

在使用 Hyperliquid 六个月并涉足几乎所有去中心化永续交易所之后：GMX、Zeta、Drift、LogX，凡是你能想到的，我可以略带讽刺地说，Hyperliquid 就像课堂上的优等生。它速度更快，提供更多功能，并提供良好的用户体验。

技术概览

Hyperliquid Layer 1

Hyperliquid 的区块链旨在运行去中心化交易所并支持各种金融应用程序。它使用一种名为 HyperBFT 的共识算法，灵感来自 Hotstuff。 HyperBFT 的关键优势包括：

高吞吐量：每秒可处理 20 万个订单，大大超出现有限制。
非阻塞共识（Non-Blocking Consensus）：允许处理交易而无需等待先前的块确认，从而提高效率。
快速区块确认：区块生产仅取决于网络延迟，从而使验证者之间的通信速度更快。

Hyperliquid 提供用户可能需要的一切：

高杠杆（杠杆可达 50 倍）
有竞争力的交易费用
多种订单类型
全仓或逐仓保证金
数十种资产可供交易
利润丰厚且可定制的金库
拉新系统
......

什么是 HLP？

为所有人做市

欢迎来到 Hyperliquid 的 HLP 金库去中心化做市的新时代。

Hyperliquid 推出 HLP 金库（vault），让做市商不再是专业人士的专属俱乐部。现在，任何人都可以通过将 USDC 存入 HLP 金库来参与流动性游戏，金库的年利率范围为 0 至 20%。

借助 HLP 金库，日常用户可以参与该活动并赚取交易费用的一部分。你无需成为精英团队或机构参与者的一员即可获得做市的乐趣。

费用分配：HLP 金库将 20% 的交易费用发放给流动性提供者。份额取决于投入池中的流动性比例。

HIP-1 和 HIP-2

除了永续合约市场外，Hyperliquid 还提供围绕两项创新构建的现货市场：HIP-1 和 HIP-2。

HIP-1 和 HIP-2 代表了 DeFi 领域的重大进步。 HIP-1 使代币创建和分配变得容易，而 HIP-2 确保流动性。

HIP-1：无需许可的代币部署和现货订单 BooksKey

主要特点：

原生代币的无许可部署
创建链上现货订单簿
灵活的代币分配机制

好处：

允许用户创建和列出新代币而无需集中批准
启用可定制的代币分配策略
支持社区驱动的代币生态系统

HIP-2：增强流动性机制概念：受 Uniswap 的启发，HIP-2 引入了一种新方法来提高 HIP-1 代币的流动性。

概念：

一种受 Uniswap 启发的新颖机制，旨在增强 HIP-1 代币现货订单簿的流动性。

主要特点：

对特别现货订单簿的永久流动性承诺
完全链上的流动性策略
与其他市场参与者流动性的协同作用

生态系统与社区

因此，除了 L1 背后的技术之外，Hyperliquid 还拥有其他 L1 所没有的东西。在每个新代币似乎都有风险投资支持的世界里，Hyperliquid 抓住了独立发展的机会，考虑社区优先的方法，老实说，它们的自然增长相当令人印象深刻。

这种面向社区的方法吸引了构建者和用户的关注和关注。

凭借其期货、现货市场和 HyperEVM L1，Hyperliquid 远远不仅仅是一个链上永续合约交易所。该生态系统正在迅速扩张，众多项目在 L1 上启动。

一群创始人、构建者、KOL、MM 和高级用户决定在 Hyperliquid 生态系统上构建。可以在这里查看他们的工作：HypurrCollective 的 Hyperliquid 生态系统图

Hyperliquid 与币安

当然，Hyperliquid 在链上交易方面做得很好，但说实话；在梦想赶上币安之前，它还有很长的路要走。

Binance 通过期货交易每天处理 40 至 600 亿美元的交易量，而 Hyperliquid 每天处理 1 至 30 亿美元的交易量。

Hyperliquid 的市场潜力巨大，前面的路还很长，但是，他们才刚刚开始。

根据该图，Hyperliquid 预计约占币安交易量的 2% 至 3%。

Hyperliquid 积分预测

积分第二季于 10 月 1 日结束，现在每个人都在讨论在潜在的 Hyperliquid 代币首次亮相之前是否还会出现更多季。

到第二季的大结局时，总积分达到了惊人的 51,062,258 分。下图显示了 1 HL 积分的价格在不同代币 FDV 和空投百分比下的表现如何。

所以，事情是这样的：我们可能会看到 TGE 面临很大的抛售压力，因为 Farmers 可能想套现。如果看到大减价，我会抓住这个机会购买尽可能多的 HYPE。因此，请密切关注 Hyperliquid TGE——它会很有趣。

此外，如果没有风险投资的支持，就有机会获得更大的空投蛋糕。有些人梦想高达 50% 的供应量用于空投。

由于社区是项目的核心，我认为慷慨的 20-25% 空投更为现实。

如果 FDV 达到 20 亿美元，我们的目标是每积分 9.79 美元。

800 美元 / 积分理论现实

@crypto_adair 普及了这一理论，该理论几乎已成为加密领域的一个模因。要将虚构变为现实，需要以下场景：

假定拥有 5100 万积分，TGE 中的 50% 分配给积分持有者。
800 亿 FDV 峰值。
800 亿美元 * 50% = 400 亿美元。
400 亿美元 / 5100 万积分 = 每积分 784 美元

Hyperliquid 能达到这样的估值吗？是有可能的。

可能性大吗？那就是另一个故事了。因此，为了达到天价估值，我们的策略如下：

让大人物加入（机构采用）：Hyperliquid 正为机构投资者铺开红地毯。这就像与华尔街争夺金钱，但具有去中心化的特点。

向所有人敞开大门：Hyperliquid 不仅仅适合加密人群。它的使命是为世界上那些通常被忽视的地区提供金融服务。通过为任何拥有 Wi-Fi 的人提供去中心化交易和金融服务。

最后的想法

近几个月来，我们看到 Starknet 和 ZKsync 等项目仍在努力建立空投猎人之外的忠诚社区。

在积分赛季结束后保持用户的兴趣将是一个巨大的挑战。然而，Hyperliquid 的情况看起来不错。据 The Block 报道，尽管积分活动于 10 月 1 日结束，Hyperliquid 仍然在交易量中占据主导地位：

Hyperliquid 将被视为本周期最明显的押注之一。你可以说我有偏见，但我非常看好这个项目。我强烈鼓励您尝试该产品并形成您自己的意见。

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