撰文：Ignas | DeFi Research
编译：深潮 TechFlow
随着加密货币发展成为一个全球行业，西方和英语国家的 KOLs 的主导地位可能会让我们忽视西方以外的机会。
例如，在我上一篇关于市场现状的博客文章中，我惊讶地发现 OpenSocial 的用户数量超过了 Farcaster 或 Lens，尽管在 X 平台上的关注度要低得多。它们成功的秘诀是什么？印尼、越南和印度占据了主要的用户基础。
因此，在这篇博客文章中，我和 Pink Brains 官方 X 账号背后的大脑 Mai 联手，分享关于南亚加密市场的见解。
我们还采访了几位来自南亚国家的人，以了解他们的个人经历。
南亚 - 加密货币的荒野
Token2049 新加坡无疑是 2024 年最大的加密货币盛会，而让我们印象深刻的一点来自 Andy 的分享：「亚洲市场仍然未被开发。」
虽然东亚——如韩国、香港、台湾、中国和日本——已经成为一个主要的加密货币中心，拥有明确的监管政策、大型机构和专业投资者的参与，但中南亚和大洋洲 (CSAO) 对加密货币采取了一种不同的、常常被忽视的方式，这在西方的加密 Twitter 上并不常见。
以下是 2024 年 Chainalysis 全球加密货币采用指数地图。
根据 Chainalysis 的数据，中南亚和大洋洲 (CSAO) 地区是第三大加密货币市场，在 2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间，流入的加密货币超过 7500 亿美元。这占全球总额的 16.6%。让这个数字沉淀一下。只有北美和西欧的数字更高。
在 2024 年全球加密货币采用指数中，中南亚和大洋洲（Central & Southern Asia and Oceania）地区确实表现突出，该地区有七个国家跻身前 20 名：印度 (1)、印度尼西亚 (3)、越南 (5)、菲律宾 (8)、巴基斯坦 (9)、泰国 (16) 和柬埔寨 (17)。
南亚人民如何采用加密货币？
越南
首先，我们来看看越南，这里是我们 DeFi 创作者工作室 Pink Brains 团队的大部分成员来自的地方，他们为市场提供了个人经验。根据 Triple-A 的数据，越南是加密货币拥有率第二高的国家。大约 21.2% 的人口持有加密货币，仅次于阿联酋的 34.4%。
根据 Chainalysis 的数据，越南去年也获得了丰厚的利润，全球排名第三，现金化的加密货币收益达到 11.8 亿美元。这是西班牙和菲律宾收益的两倍，是泰国收益的三倍。
造成这种情况的原因之一是越南政府对加密货币的模糊立场。虽然加密货币并没有被禁止，但在实际使用中，如支付或抵押，并不被允许。这使得持有加密货币变得具有吸引力，尽管真正的采用率仍落后于其他东南亚国家。
- 对于大多数越南加密投资者来说，中心化交易所 (CEXs) 是首选。Binance、Bybit、OKX 和 BingX 是最受欢迎的交易所，而由于语言障碍和复杂的 KYC 过程，Coinbase 的市场份额很小。在 CEX 上进行交易和持有加密货币仍然是最常见的投资策略。
- 空投撸毛和加密挖矿在这里非常流行。你会看到大量的 Telegram 和 Facebook 群组分享技巧、「隐藏宝藏」提醒和代币赠品。事实上，购买克隆账户、伪造 KYC 或设置机器人都非常简单和便宜，几乎没有什么麻烦。这使得来自越南农民的 Sybil 攻击成为协议的一大挑战。一些你会听说的大型空投包括 Arbitrum、LayerZero、Aptos 和 zkSync。
- 越南的大多数投资者并不是经验丰富的交易者。他们主要寻求快速获利，将加密货币视为主职工作之外的副业或改变人生的机会。资深投资者通常在去中心化交易所 (DEXs) 上寻找低市值代币，同时在中心化交易所 (CEXs) 上持有大量资产。与此同时，2022 年以来的新投资者往往追逐空投和回馈奖励。经验丰富的交易者通常在重大黑天鹅事件（如 FTX 或 Luna）中亏损，而新手则常常因错误的 KOL 信号、诈骗或过度杠杆而受到损失。
- 越南是国际数学竞赛的顶尖国家，也是区块链开发人才的中心。你可能听说过像 Loi Luu（Kyber Network）和 Vu Nguyen（Pendle）这样的知名人物，但这里也有一些臭名昭著的连环诈骗犯，比如 Whale Markets 背后的那个人！
注意：我的团队对这个人非常反感。请查看上面的讨论，了解他是如何损害投资者利益的。Mai 还告诉我，越南的零售银行和非现金支付正在快速发展。越南正沿着类似中国的道路前进，数字钱包、银行应用程序和信用卡逐渐取代现金，尤其是在大城市。这一变化对 Web3 来说是个好消息，为加密支付的普及创造了条件，就像新加坡目前的情况一样。越来越多的大公司开始将区块链技术融入他们的业务中。
我们已经看到银行业进行了一些初步测试，例如汇丰越南进行的首次 L/C 支付实时区块链实验。这些尝试表明，越南企业对区块链技术非常关注。
但目前仍需等待法律框架对加密货币的进一步开放。
印度
尽管印度的法规和税收不断变化，该国仍然是全球加密市场的主要玩家。印度对加密收益征收高达 30% 的税收，并对所有交易征收 1% 的税，这导致一些投资者寻找限制较少的国际交易所。尽管面临这些障碍，加密货币在印度依然快速增长。印度创新型加密创业公司的崛起表明，需要更有利的税收政策和更清晰的法规，以保持这一发展势头。
我在 X 上询问 Hitesh.eth 什么让印度独特。除了他对加密货币的独到见解，Hitesh 还在开发一个平台（DYOR），帮助人们更轻松地理解加密基础知识。印度拥有最大的失业青年群体，他们渴望为获得激励而努力。如果操作得当，应用程序可以通过代币和积分的形式引导这些激励，就像过去在 Axie 中看到的那样。在基础设施方面，印度拥有一些最优秀的开发者资源，其成本远低于欧盟和美国。
他说，「超过 50% 的社区相关职位由印度人承担，还有更多人渴望加入这一领域。」但这种加密货币的临时工作和高昂的抱负「导致了一些问题，正如过去一些空投所示，造成了对印度人的错误印象。然而，这种看法不应被概括，因为它更具个案性，而非普遍代表性。」
印度尼西亚是交易量增长最快的市场之一。
根据印度尼西亚加密货币交易所 Pintu 的一位产品经理，加密活动的增长主要是由投机推动的。「许多人仍然将加密视为快速盈利的一种方式，」他说。「现在，很多交易者转向 Telegram 群组获取信号，就像他们以前进行股票交易时一样，但由于新代币不断涌现，加密领域的活动甚至更为激烈。」他还表示，印度尼西亚证券交易所的更严格规则可能正在推动人们转向加密货币。「由于新的全面竞价拍卖措施使股票交易更加严格，一些投资者正在寻找像加密货币这样的替代方案。」
与地区和全球的平均水平相比，印度尼西亚在去中心化交易所 (DEX) 和去中心化金融 (DeFi) 活动方面表现突出。
这一点得到了 Eli5DeFi 在 X 上的证实，他表示：「许多印度尼西亚人参与加密货币交易，通常从迷因币或空投开始，因为它们更简单且更具吸引力。尤其是空投，通常只需时间和精力即可参与。」
他补充道：「我们最近主要使用 TON 应用，有些人甚至建立自己的社区来挖矿和撸 $DOGS、$NOT 和 $HAMSTER。」
随着印度尼西亚人变得更加精通加密货币，收益 farming、质押和去中心化金融 (DeFi) 项目越来越受欢迎。这一增长形成了一个新的「加密狂热者」社区，超过一半的投资者是千禧一代和 Z 世代，他们寻求新兴科技和快速利润。
DeFi 也在兴起，有很多来自印度尼西亚的 DeFi 建设者 - Eli5DeFi
举几个有名的的例子：
- @0x_eunice - Monad 联创
- @Mariobern - Pyth 联创
- @bradydonut - HawkFi 联创
- @BrianLimiardi - Copra 联创
- @smsunarto - Argus Labs 创始人
- @bizyugo - No. 1, Debank
- @mathdroid - Pandora
- @PatriaAbditiar - Sociocat
新加坡
虽然印度尼西亚和越南等国家看到加密货币的采用是由「加密货币退化」和快速收益的承诺推动的，但新加坡的情况却有所不同。
Saprolings（Web3 孵化器）的 Ronald Chan 告诉我，在中国关闭加密公司后，新加坡的加密公司数量激增。他们选择新加坡的原因如下：
- 地理位置靠近中国
- 深厚的中国文化
- 宽松的政治环境
- 低税率
- 大量讲中文的群体
- 资本（包括比特币）的自由流动
- 强有力的法律制度（这非常重要）
- 受过良好教育的人员来经营企业
- 区域内的强大金融中心
- 在该区域内几乎没有其他选择
「我们通过成为邻国的领导者的银行来保护自己。」- Ronald Chan
其次，监管进展和商户服务显示出加密货币更大的潜力，不仅仅是交易和投资。Ronald 指出，新加坡「向本地银行和外国银行颁发银行执照，以便公平竞争，这与其他许多国家不同。」
此外，新加坡「拥有一个全国性的二维码扫描系统，类似于中国的微信支付和支付宝（称为 Paynow QR），大多数人使用它。Mastercard 和 Visa 随处可用，但用户和商户并不满意，因为双方都需支付额外费用。」
更重要的是，许多人用于打车、食品配送和其他服务的超级应用程序 Grab 开始允许用户使用加密货币为电子钱包充值。现在，用户可以使用比特币、以太坊、XSGD（新加坡本地稳定币）、Circle USD 和 Tether 付款。
在 2024 年第二季度，新加坡商户服务的加密支付达到近 10 亿美元，创下两年来的最高水平。
这是一个有趣的转变，尤其是在一个传统支付系统已经高效的市场中，这表明加密货币正逐渐成为更多人的常见资产。
与此同时，超过 75% 的 XSGD 转账金额在 100 万美元或更少，其中近 25% 的转账在 10,000 美元以下，这清楚表明当地加密市场中零售用户的基础正在增长。
成功的原因是清晰的监管，这增强了对稳定币的信任。
在 2023 年，新加坡金融管理局 (MAS) 制定了稳定币的指导方针，而在 2024 年，它推出了加密货币托管和许可规则。
这证明了清晰的监管对美国加密货币采纳的积极影响。
案例研究：TON 成功进入南亚市场
TON 的点击赚取游戏在南亚非常受欢迎，真让人惊讶。就我个人而言，我尝试过，但获得的奖励对我来说并不划算。
你可能会因为过度分发的空投和「无脑」的点击赚取游戏而低估 TON，但它实际上与他们将加密货币带入每个人口袋的目标是一致的。
通过获得免费代币，新一波用户可以开始学习如何在去中心化交易所 (DEX) 上交易、增加流动性、进行质押，并逐步探索生态系统的其他方面。
你知道这些用户主要来自哪里吗？独联体国家以及南亚。
Notcoin 的网站 (notco.in) 超过 66% 的访问来自独联体国家。其次是印度尼西亚、越南、中国和印度等亚洲国家。Getgems.io 和 Hamster Kombat 显示出类似的趋势，与 Telegram 用户基础一致。
提供免费代币的 Telegram Mini Bot 项目类似于 Axie Infinity 在菲律宾的崛起。
TON 区块链的成功归结于两个高采用率的领域：免费空投和点点小游戏。
免费空投领域
每个人都厌倦了积分换空投的活动。这就是 Telegram 的免费空投场景使其独特的地方。 它利用 Telegram 的 9 亿用户来分发诸如 DOGS 的代币。DOGS 起初作为一个 meme，因其公平分配和没有预售的方式而受到关注。这吸引了新用户进入区块链，使 DOGS 与典型的加密代币不同。
DOGS 很快在主要的中心化交易所 (CEX) 上上市，如 Binance。空投金额从每个钱包 $10 到 $60 不等。对于许多西方投资者来说，这可能听起来不算多，但用户可以通过多个账户进行撸毛。对于许多发展中国家的人来说，这些空投在经济困难中提供了一种新的收入来源。
点点小游戏
点点小游戏，如 Hamster Kombat，在南亚国家快速增长。在短短三个月内，它达到了 2.39 亿注册，使其成为最受欢迎的点点小游戏之一。
它在短短一周内还取得了超过 1000 万的 YouTube 订阅者。太疯狂了。这在许多西方国家是前所未有的数字。
根据 Bitget Premarket 数据，其代币的总市值为 9.2 亿美元，这意味着空投的价值可能在 5.5 亿美元左右。
由于简单的游戏机制、推荐活动和良好的社交影响，像 Hamster Kombat 这样的点击赚取游戏在东南亚的加密货币影响者中迅速吸引了大量关注。
这些影响者在 TikTok 和 X 上同样非常受欢迎，分享推荐链接并传播有关这种类型游戏的信息。
总结
南亚和东南亚是世界上人口最多的地区之一，拥有年轻且热衷于科技的人群，使其成为加密货币企业的关键市场。现在，它是仅次于美国和西欧的第三大重要市场。
但是，由于该地区各国在收入、政府法规和经济条件方面差异明显，企业很难为每个国家制定相应策略。
Ton 似乎在针对投机者市场的策略上做得很好，加密支付的接受度也在不断上升。
